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É a relação entre a variação do retorno de uma ação (ativo) e o Ibovespa (mercado), por exemplo. Portanto, o Índice Beta é uma medida do risco que um investidor está exposto ao investir em um ativo em particular em comparação com o mercado como um todo.

Calculando beta de ações em relação a carteira

Beta = Covariância entre o Retorno do Ativo e do Mercado / Variância do Retorno do Mercado

Ou desta maneira:

onde: βa = Beta ra = Retorno do Ativo rp = Retorno do Portfólio (Também pode ser usado como rm = Retorno do Mercado)

Nota: Você deve colocar os retornos diários e não os preços dos ativos para calcular o Beta.

Índice Beta e sua Usabilidade

Basicamente, podemos dividir o Beta em 3 categorias:

Beta Alto : Beta > 1

Beta Neutro : Beta = 1

Beta Baixo : Beta < 1

Beta Alto: Beta = 1,5

Neste caso o ativo com Beta de 1,5 tem 1,5x mais risco do que o mercado.

Beta Neutro: Beta = 1,0

Neste caso o ativo com Beta de 1,0 tem o mesmo nível de risco que o mercado.

Beta Baixo: Beta = 0,5

Neste caso o ativo com Beta de 0,5 tem metade do risco em relação ao mercado.